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，
不迷路~

美国硅谷银行的危机正蔓延至欧洲
。


瑞信周二发布年报自揭
，
在2020年和2021年的财务报告内控方面发现重大缺陷
，
审计机构给予否定意见
。
当地时间周三
，
瑞信欧股跌幅一度扩大至18%
，
跌破2瑞郎
，
熔断停牌
。


瑞士信贷美股开盘一度跌超30%
，
截至发稿仍跌16%
。
地区性银行股集体下挫
，
第一共和银行跌超25%
，
西太平洋合众银行跌逾15%
，
阿莱恩斯西部银行跌超7%
。


受此影响
，
欧美股市恐慌情绪蔓延
。
截至发稿
，
美股大幅走低
，
道指跌超500点
。


西班牙IBEX35指数日内大跌3%
，
法国CAC40指数跌近3%
，
德国DAX指数、欧洲斯托克600指数跌2%
。


汇率方面
，
欧元兑美元快速下挫
，
跌至1.05附近
。
英镑兑美元也跌至1.2附近
。


WTI原油期货大跌逾5%
，
现报67.79美元/桶
。


瑞信内控存重大缺陷
，
股价盘前暴跌

近两年瑞信一直处于多事之秋
。
瑞信上周推迟公布的2022年财报于周二正式发布
，
并自揭2020及2021财年的财报出现重大缺陷
，
目前正在采取补救计划
。
瑞信审计师—罗兵咸永道最新对瑞信2022年财报的内控有效性作出“否定意见”
。


审计师出具“否定意见”
，
代表该行在取得充分及适当的审核凭证下
，
认为有出现重大及构成广泛影响的失实陈述
。
一般而言
，
审计师若认为财报有问题
，
可发出“保留意见”“无法表示意见”“否定意见”
，
“否定意见”属于比较罕见的意见
。


自14日公布年报“自揭伤疤”后
，
瑞信主席Axel Lehmann、行政总裁Ulrich Koerner多次露面试图安抚投资人情绪
。
Lehmann强调
，
瑞信有强劲的资本充足比率、资产负债表
，
不能与硅谷银行倒闭相提并论
。


根据Koerner的介绍
，
瑞信去年第四季度一级资本充足率为14.1%
，
流动性覆盖率为144%
，
后者已增至150%左右
。


但市场并不买账
，
当地时间周三
，
瑞士信贷美股开盘一度跌超30%
。


此外
，
瑞信债券的一年期信贷违约掉期（CDS）飙升至接近1000点
，
约为瑞银一年期CDS价格的20倍、德银的10倍
。


可以理解为
，
CDS是一种针对违约的保险
。
机制非常简单
：
投资者购买一项资产的CDS
，
以对冲可能的违约风险
，
投资者向卖方支付溢价
，
如果公司破产
，
他将得到资产的价值
。
如果公司没有倒闭
，
买方将失去所支付的保险费
。


香港某外资投行人士向证券时报记者表示
，
“瑞信的CDS飙升
，
意味着其股票、债券的抛售压力加大
，
这说明当下投资者对瑞信前景非常不看好
。
而且那些担保瑞信的银行和金融机构
，
可能也面临瑞信的债务赔偿问题
，
因此对金融市场的影响颇大
。
瑞信CDS曲线也转为倒挂
，
这意味着防范当下违约的成本
，
高于未来违约的成本
。
”

值得一提的是
，
瑞信大股东沙特国家银行排除了继续投资的可能性
。
沙特国家银行董事长在金融行业会议间隙接受媒体采访时连说两个“绝对”
：
绝对不会向瑞信提供更多援助
，
绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持
。


断臂自救
，
瑞信加速削减成本

瑞信这家百年老店似乎走到了绝境
。


资料显示
，
瑞士信贷集团成立于1856年
，
总部设在瑞士苏黎世
，
是全球第五大财团
，
瑞士第二大的银行
。
2022年
，
位列《财富》世界500强排行榜第494位
。
其经营业务包括向个人、公司提供金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务
。
在全球50多个国家和地区设有分公司
，
集团总投资额达245亿美元
，
管理财产规模达11953亿瑞士法郎（折合人民币超9万亿元）
。


由于丑闻缠身加上管理不善
，
瑞信已经连续四个季度亏损
。
自去年10月份
，
市场出现关于瑞信财务不稳定的传闻后
，
该行去年第四季度流出超过1100亿瑞士法郎（约8400亿人民币）
，
导致瑞信违反部分流动性缓冲的规定
。


瑞信行政总裁Koerner此前在出席摩根士丹利投资论坛上表示
，
瑞信正在恢复盈利动力
，
虽然目前未符合预期
，
但银行正重组和削减开支
，
包括裁员8%
。


据Lehmann表示
，
瑞信正在加速削减成本的步伐
，
“我们确实在执行上加倍努力”
。
瑞信此前宣布到2025年将其成本基础削减15%（约25亿瑞郎）至约145亿瑞郎
。


目前
，
瑞信正在进行重大改革
，
包括彻底重组投行业务、大幅削减成本
，
以及出售证券化产品集团交易等等
。


Koerner预期
，
分拆美国投资银行业务上市的计划
，
可在2025年落实
，
并且将恢复以第一波士顿(First Boston)作为名称
。
而分拆第一波士顿被视为Koerner重整瑞信计划的重要一步
，
Koerner在接受媒体采访时表示
，
会继续为相关业务寻找投资者
，
并制定明确的上市路线图
。


早前有报道指
，
瑞信第一波士顿的经营策略将会转型为精品投行
，
专门提供顾问服务、减少参与承销业务
。


责编
：
叶舒筠

校对
：
廖胜超

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END

网友看法

1、网友灿烂星辰L7
：
请用同一个标准来评判一下大A

2、网友北京聂成涛律师
：
希望咱们的银行能够保住呀

3、网友贤达达
：
外围经济不振
，
金融不稳
。
应利好A股
，
A股不怕外资
，
怕内鬼
。


4、网友自在火车X
：
只要大A不跌就谢天谢地了

5、网友闲庭信步6578
：
采用严格的标准
，
国内太多的银行会时时刻刻倒闭

6、网友云山迷雾
：
我们可以大量购进石油期货

7、网友jhhj4
：
发稿等收盘
，
微跌
，
股市无大碍

8、网友杨大侃
：
欧美跌
，
中国也跌
，
人家涨
，
咱家也不涨

9、网友温柔小刀0086
：
瑞士银行真的是自作自受
。


10、网友老夫子释演淇
：
从瑞士开始嘚嘚瑟瑟制裁俄罗斯的时候他就彻底完犊子了

11、网友一周练字
：
欧美银行股灾来了 也好 该来的总会来

12、网友fufhcnvbj
：
瑞士银行也要破产
，
是不是跟美国学的
，
要把整个外国资金没收
，
大型联合收割机

13、网友下载无限宇宙V
：
这个瑞信是瑞士信贷银行
，
可不是什么瑞幸咖啡
。


14、网友翻译文章秀
：
蚂蚁金服如果前年让它上市成功了的话
。
会不会暴雷

15、网友kkk好轻松
：
【深夜风暴！9万亿银行巨头跌到熔断
，
大股东称绝不会援助！欧股又崩了
，
美股也重挫 - 今日头条】https://m.toutiao.com/is/SG8MnvE/[赞][赞][赞][赞][赞][赞]

16、网友何事惊慌O
：
难道是美国人用硅谷银行做前导
，
点燃欧洲的大雷？[呲牙]

17、网友欢快豆浆xM
：
大A机会来了
，
慢慢来吧！绝对是有希望了
，
耐心等待啊！别失误了呀！

18、网友道之弥远心之弥坚
：
瑞信CDS曲线也转为倒挂
，
这意味着防范当下违约的成本
，
高于未来违约的成本
。
 意思是不是就是说
，
花钱看病
，
人财两空？

19、网友森森斯坦森
：
中国是不是该设立一家信信誉银行
，
专门接收这些对瑞信不再相信的土豪
。


20、网友平152936652
：
说明世界经济危机四伏
。