据乌暗财经网小编发现到，关于高盛：中国股市迎“史上最强开局”的最新热点内容如下：

开年以来
，
中国股市迎来“史诗级”上涨
，
投资者聚焦
，
此次反弹较此前有何不同
？后续能否延续高歌猛进
？

在9日发布的研报中
，
高盛表示
，
中国股市正迎来“史上最强开局”
，
MSCI中国指数年初至今上涨19%
，
跑赢发达市场18%和新兴市场14%的涨幅
。


并且
，
自近期低点以来
，
MSCI中国指数的这波涨幅已高达29%
，
创下2009年金融危机后第三大反弹
，
仅次于新冠疫情后的复苏反弹
。


高盛表示
，
AI热潮和中国科技叙事的积极转变、全国两会确立的促增长政策基调等
，
这些因素不仅提升了市场估值
，
也改善了盈利预期
，
共同推动了市场上涨
。


这次不一样！反弹能否持续
？

中国股市开年来的强劲表现
，
引发不少投资者发问：最近的反弹与9月下旬强劲但短暂的飙升有何异同
？

高盛认为
，
两次反弹存在根本性不同：9月的政策转向消除了左尾风险
，
导致了对风险定价的实质性重估；最近的反弹则更多地由技术突破和创新驱动
，
对企业的盈利和估值有实质性提升
，
可能比纯粹由流动性和政策预期驱动的反弹更具持久力
。


报告补充称
，
从各项指标看
，
对冲基金目前正在以更谨慎的速度重建仓位
，
而长线基金经理的仓位总体上仍然较轻
，
南向投资者正以创纪录的速度购买香港上市股票
，
指数估值在任何指标上都没有被拉伸——这些迹象均表明
，
如果政策实施和利润增长逐步实现
，
还有进一步上涨的潜力
。


“两会”定调：稳增长是硬道理

备受瞩目的2025年全国“两会”于3月4日拉开帷幕
。
研报称
，
政府工作报告中“5%左右”的官方GDP增长目标和创纪录的4%的预算内财政赤字占GDP比重
，
与投资者预期和经济学家的基准观点基本一致
。


高盛认为
，
虽然一些投资者认为缺乏超预期的政策刺激可能导致“见光死”
，
但促增长的明确信号、对系统性风险的低容忍度、宽松承诺的兑现以及对股市的具体支持措施
，
都对锚定增长预期和控制政策风险溢价至关重要
，
有利于股市回报
。


会议宣布的财政支持消费（3000亿元人民币用于消费品以旧换新）和银行资本重组（5000亿元人民币）相对于市场预期可能看起来较弱
，
但高盛表示
，
政策宽松的反应函数应该是动态的
，
取决于外部贸易压力的严重程度和其他国内经济挑战
。


AI推动中国科技股迎来“第二春”
？

高盛指出
，
DeepSeek-R1的出现改变了中国科技行业的叙事
，
包括近期推出的其他中国AI模型和应用在内
，
提升了投资者对AI增长和经济效益的乐观预期
。


高盛预计
，
广泛采用AI技术可能使中国企业每股收益（EPS）在未来十年每年提高2.5%
，
并使中国股市的公允估值提高15-20%
，
可能带来超过2000亿美元的投资组合流入
。


到目前为止
，
市场正朝着这个方向发展：自R1模型发布以来
，
MSCI中国指数和恒生科技指数自R1模型发布以来分别上涨了21%和31%；离岸科技股2025年和2026年的共识盈利预测在过去一个月均上调了2%；春节后
，
海内外投资者的基金仓位和投资组合流量明显改善
。


报告同时指出
，
美国和中国科技股之间的估值溢价已从年初的152%缩小到目前的71%
，
这表明
，
目前中国对建设性的AI故事的定价更为合理
，
盈利能力的提高可能是推动AI科技领域进一步增长的必要条件
。


海外“长钱”有望回归
，
300亿美元的增量需求“在路上”

高盛还表示
，
本轮中国牛市的持续时间
，
也取决于全球共同基金（管理资产规模达8000亿美元）在多大程度上重新燃起对中国股票的兴趣和支持
。
这些基金在过去几次反弹中缺席
，
并在过去三年中大幅减少了对中国的敞口
。


高盛观察到
，
在跟踪MSCI ACWI基准的数据库中
，
49%的全球共同基金（管理资产规模为4000亿美元）目前没有对中国的敞口
，
而37%的基金对中国的配置不足
，
平均低配330个基点
。


也就是说
，
全球长期投资者对中国股市的配置仍接近历史低位
，
有进一步增持的空间
。
据高盛估算
，
全球共同基金对中国股票的配置每增加1个百分点
，
将带来80亿美元的净买入；如果配置达到中性水平
，
则可能带来300亿美元的增量需求
。


A股、民企有望迎来反转

行情显示
，
在本轮AI驱动的上涨中
，
MSCI中国指数和沪深300指数之间3个月的相对回报差距目前为15个百分点
，
A股表现明显落后于H股
。


报告称
，
根据经验
，
这种极端的回报差异几乎总是会导致均值回归
。
高盛的A-H市场轮动模型预测
，
由于国内政策更具支持性以及AH溢价受到压缩
，
未来三个月A股有望跑赢H股
。


此外
，
报告还援引民营企业（POE）监管代理指标显示
，
当前对民营企业的监管环境处于2017年以来最宽松的水平
，
这有利于民营上市公司重新获得相对于国企的领先地位
。


本文来自华尔街见闻
，
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网友看法

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3、网友口天吴师傅：意思就是叫我们都把多余的钱都用来买股票，未来股市就要翻倍了。 谢谢老板，我知道了[伤心][伤心]

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5、网友承农：高盛什么时候说的？

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17、网友奇妙松鼠jY：高盛，一直以来都是反向指标

18、网友二虫辩：大家要听高盛的话呀！！！

19、网友公社哥：中国股市迎来“史诗级”上涨[加一][加一][加一]

20、网友Ai360：高盛是想出货了，散户要先跑，别站岗